Судно мистера Хоукинса "Джеймс Кук" – каботажник, осуществляющий плавания вдоль берегов Новой Зеландии, Австралии и островов Океании, попадает в руки жестоких мятежников, возглавляемых боцманом Флигом Балтом, и грозит превратиться в пиратский корабль. Во время одного из рейсов судно спасает братьев Кип, которые потерпели кораблекрушение, но вскоре на одном из островов происходит загадочное убийство капитана, после чего мятежники пытаются захватить судно. В Хобарте их ожидает суд морского трибунала, но неожиданно они обвиняют братьев Кип в убийстве капитана и сами становятся обвинителями.